媒体盘点这13种中国股票闭眼买入 马上发财(图)

　　科达机电：清洁煤气应用领域拓宽，高环保压力下的最优选择

　　事件描述

　　科达洁能近日发布公告：控股子公司安徽科达洁能于 2014 年12 月17 日与宜昌市银河煤化工签订战略合作框架协议，宜昌银河煤化工将采用科达洁能清洁燃煤气化技术及装备为生物产业园和伍家岗工业园供气。

　　事件评论

　　项目预计分一二两期，总投资约5 亿元以上。一期项目由2 套40KNm3/h 和1套20 KNm3/h 设备组成，设备总投资约1.35 亿。宜昌银河煤化工拟引入安徽科达或母公司现金入股，占比不超过25%，投资金额大概率小于设备金额。

　　供气项目有盈利能力，贡献权益利润增厚业绩。除一次性设备收入外，运营供气项目还将提供稳定现金流。按天然气热值计算清洁煤气售价相当于2.4-2.5元/m3，经济性显着，且成本端受益于低廉的煤炭价格，有盈利能力。

　　园区企业质地优良，清洁燃气项目将解决园区供能不足问题。两大工业园是由以国内生物产业领军企业为代表的近三十家企业组成，目前面临供能紧张问题，清洁燃煤气化项目能解决供能问题，且清洁环保，符合未来环保政策要求。

　　低热值示范项目打开清洁燃气应用领域，拓展市场空间。本项目是公司低热值清洁燃煤气化示范项目，意味着清洁燃煤气化将不仅能应用于陶瓷行业，还可以应用到其他行业，市场空间大大增加。

　　强烈看好公司发展前景。主要逻辑有以下两点：

　　1）新环保法严格实施，清洁煤气化是未来趋势。新环保法将于15 年1 月1 日起严格实施，目前很多地方工业园区未来几年将逐步淘汰水煤气炉，明年气化炉的销售收入仍有可能取得较高增长。

　　2） 清洁燃煤气化有成本优势，相比天然气经济性显着。公司产品相对于天然气经济性显着，成本低廉有良好的比价优势。

　　3）明年业绩增长可达30%。a）陶瓷机械业务明年利润或保持稳定。b）沈阳法库将理顺物料消耗水平，且年末存上调价格可能，明年可扭亏。

　　业绩预测及投资建议：预计公司2014-16 年EPS 分别约为0.72 元、0.92 元、1.17 元，对应PE 分别为26、20、16 倍，维持“推荐”评级。

　　风险提示

　　煤气化炉推广低于预期。

　　长江证券 刘军,章诚

　　置信电气：拟收购武汉南瑞，内生外延齐发力

　　投资要点：

　　维持增持” 评级。2014 年起公司将在节能服务与非晶变压器双轮驱动下进入新增长周期，同时武汉南瑞的收购将体现出明显的协同效应，由于增发尚待审批，我们维持2014-16 年0.40/0.57/0.78 元的EPS预测，考虑到节能服务进入高速增长期以及外延收购预期，我们根据行业平均给予2015 年28 倍PE 得到16 元目标价（原11.26 元）。催化剂或包括：增发获批、节能服务项目落地、非晶变中标量上升。

　　拟收购武汉南瑞，协同效应体现。公司拟以向控股股东国网电科院发行1.1 亿股份购买武汉南瑞100%股权，交易作价11.2 亿元。武汉南瑞产品线覆盖电网智能运维、新材料一次设备和节能工程服务，市场地位领先，本次重组能有效加强公司的运维服务板块及节能板块，同时增加新材料一次设备板块，且可明显提升技术研发能力。本次收购价格对应标的资产2013 年9 倍PE，我们认为作价合理且明显低于公司目前估值水平，增发完成后控股股东的持股比例将大幅上升，有利于未来公司在集团内部战略定位的进一步明确。

　　节能服务与非晶变双轮驱动。作为电网旗下企业，我们认为公司具有独特优势，将形成 “项目获取-设计和实施-能效评估-回款”的闭环商业模式，公司手握多个战略性项目，2014 年起将进入订单兑现期。我们认为随着非晶变招标上量，加之技术标准等行业准入门槛的提升，公司份额有望上升，而竞争环境的好转也或导致毛利率上行。

　　风险因素：增发不能顺利完成的风险，节能项目落地节奏的不确定性。

　　国泰君安 谷琦彬,刘骁,洪荣华

　　西藏药业：大股东变更催生机遇，重点产品成长空间大

　　公司简介：

　　西藏雪域高原第一家医药上市公司，已成长为以新活素和诺迪康胶囊为龙头，集生物制品、藏药、中药和化学药为一体的高新技术制药企业。

　　公司看点：

　　1、大股东变更有助于激发公司活力：2014 年10 月，经过股权转让，以优秀销售能力着称的康哲药业共获得公司26.61%的股份，成为大股东。西藏华西药业持有21.62%股份，为第二大股东。大股东和第二大股东均专注于医药行业，有助于公司理顺管理和经营体制，激发公司活力，做大做强医药主业。

　　2、主导产品新活素进入高速增长期：新活素是国内独家用于治疗急性心衰的生物制剂，是有望为公司贡献年收入达10 亿元的大品种。目前，新活素由康哲药业独家代理，销售扣率约为40%，13 年出厂收入为1.24 亿元，康哲代理的销售收入为2.22 亿元。14 年收入增速预计达70%，销售渠道逐步理顺后，新活素有望继续放量，长期销售前景值得看好。

　　3、藏药诺迪康胶囊潜力大：作为益气活血品种入选新版国家基药目录，用于治疗胸痹、冠心病和心绞痛等症，是大品种用药，市场潜力超10 亿元，14 年收入预计为8000 万元。大股东变更后，以往完全依靠自有团队销售的格局大概率会变革，可能逐步引入销售代理，产品收入将加速放量。

　　4、多个独家品种助力长期增长：公司还拥有雪山金罗汉止痛涂膜剂、十味蒂达胶囊等多个藏药独家品种。其中，金罗汉作为骨伤科软组织扭挫伤类OTC 甲类药物，进入国家医保目录。对比奇正藏药的消痛贴膏，我们认为金罗汉也是10 亿潜力品种，14 年收入预计为6000 万元，后续增长空间大。

　　5、药品批发业务可能被剥离或恢复盈利：子公司四川本草堂主营药品批发，13 年收入10.5 亿元，亏损565.69 万元，毛利率多年来在2%附近，在业内属于较低水平。大股东变更后，西藏药业将有望轻装上阵，药品批发业务可能会被剥离，或通过经营变革，逐渐恢复到正常盈利水平，不再拖累公司业绩。

　　盈利预测与估值：

　　考虑到股东架构调整、销售费用率回归合理、两个核心产品放量以及其他产品群上量，公司14-16 年净利润为0.47 亿、0.87 亿和1.36 亿元，分别同比增长72.82%、84.98%和57.03%，三年复合增速达71.2%。以近年来高速增长的京新药业作为参考，结合PEG 进行预测，出于审慎原则，我们给予15 年的PEG 为0.85，对应目标价为43.07 元，给予“增持”评级。

　　风险提示：产品价格下跌；医药政策的波动