受B股影响,A股引发连锁反应。
财经大V@股社区:
今天B股指数暴跌6%,直接把A股也带到沟里去了,B股这么跌主要是因为人民币持续贬值,积蓄的恐慌情绪一次性爆发有关,因为B股都是用外币计价的。另外我再说一遍,换成美元的确可以躲开人民币贬值,但换成美元去美股买中国上市公司,等于是把大便包一塑料袋里吃进去,根本不能起到分散货币的作用。
市场人士分析称,B股大跌有三个诱发因素:
第一是人民币近日不断创出新低;
第二是港股早已经率先调整,这次B股有跟着港股跌的因素;
第三则是美国货币基金新规10月14日生效,有市场人士解读为美国要进一步吸引海外资金回流。
B股大崩盘!到底发生了什么?
财经作家刘晓博分析,这轮B股的闪崩,毫无疑问跟人民币近期的连续贬值有关。为什么这样说?看看B股闪崩之后发生了什么?
黄金股拔地而起!
但上周五和今天的国际黄金价格,并没有显著上涨,而只是有微弱的反弹。原因很简单,上周五公布的几个美国经济数据,比如零售和PPI等都表现不错,美元指数走强,这对黄金构成压力。
所以,今天A股尾盘黄金股的飙升,是对B股闪崩和A股大盘显著下跌的一个避险反应。
这说明市场主力认为:B股闪崩是新一轮“股汇双杀”出现的先兆,所以即便美元计价下的黄金仍然疲弱,但大家看好黄金股,因为这是人民币计价下的黄金!
对于境内投资者来说,B股就是美元资产(由于联系汇率制,港币也可以看做是美元),在人民币贬值预期下有保值作用。但B股里很多大户是境外投资者,在他们看来,虽然B股以美元、港币计价,但仍然是人民币资产,至少这些企业的主要资产在中国内地,所以他们有理由减持B股。
由于B股流动性不好,所以很难招架住稍大规模的减持,所以今天的暴跌就很好理解了。
今天早上,央行再次调整了人民币对美元的中间价,至6.7379,下调222个基点,再次创下6年来新低。
要知道,国庆节后的人民币贬值,是在中间价(某种程度上可以看做是官方价)引导下的贬值,而不是离岸价(境外人民币的市场价)倒逼下的贬值。所以,可能有一些境外投资者希望减持B股。
上图是美元兑人民币在岸价周K线走势图,可以清晰地看出去年以来的几轮贬值走势。
上图是美元对人民币过去8年多以来的走势图,可以清晰看出人民币和美元的长期关系。
那么问题来了:新一轮股汇双杀会来吗?股市最终将如何演变?刘晓博的看法是:
1、新一轮“股汇双杀”事实上已经来临,但跟今年1月相比,至少股市的跌幅不会有那么大。
当时叠加了熔断机制、股指相对在高位、杠杆率仍然偏高等几重因素。而且,当时中美汇率政策也在博弈之中。目前股市调整了很久,杠杆率不高,加上没有熔断制度,所以股市风险基本可控,问题不会太大。
而且,为了减少对人民币汇率的冲击,A股可能还有一些投资机会在孕育。
2、汇率方面,人民币对美元估计仍然将继续贬值一段,但年内很难突破7:1。
这对于中国实体经济是利好,对于化解国内资产泡沫也有好处,虽然会带来波澜。但贬值幅度不会太大,更不会失控。
3、黄金长线已经具备投资价值,主要原因是人民币贬值。
但在美元第二次加息(第一次是去年12月,第二次很有可能在今年12月中旬)前后,或许会有新的波动。今天黄金股的大涨,其实是避险资金涌入造成的。
贬还是不贬 央妈很痛苦!
虽然人民币兑美元汇率触及多年新低,但是兑其他货币汇率却仍在持续走高。对于想靠贬值提振出口的中国决策者而言,这是一个进退两难的局面。
最新数据显示中国9月份出口同比下降10%,致使人民币贬值的理由进一步加大。如何加快人民币兑美元贬值步伐,同时又不至引发1月份和2015年8月份那样的资本外流,这对于中国决策者也是一个两难困境。
“鉴于当前的美元强势环境,篮子汇率很难走软,”德意志银行驻香港策略师Perry Kojodjojo说。“最终若想让本国出口因为本币原因而拥有更强的竞争力,你就需要让本币贬值,但问题是,那将会引发系统性风险,中国央行可能不会对此感到心安。”加拿大华人网 http://www.sinoca.com/