现金是最好的投资
二十年前,对冲基金似乎无所不能。只要出现市场冲击,或经济进入周期性转折,乔治•索罗斯(George Soros)、朱利安•罗伯逊(Julian Robertson)等一批金融大鳄就会迅速杀入,且往往能大赚一笔。
然而,好景不再,该行业的表现已连续多年不佳,其中许多对冲基金甚至未能击败美国股票指数。
近期,挪威对冲基金公司行业资产管理(Sector Asset ManaGEment)创始人Peter Andersland提醒投资者,全球正遭受着史无前例的金融风险,当前市场最大的风险不是地缘政治或者川普当上美国总统,而是来自于资本市场本身。股债两市现在主要朝着同一个方向发展,导致投资者曝露于无限的风险之中无处躲藏。
Peter Andersland表示,每个人都想通过多元化策略来管理风险,投一点债券,再投一点股票,但是如果这两者之间的相关性增加,基于多元化的风险投资管理已经失去了效果。根据其个人的分析,全球股票市场可能有5-10%的上涨,但是全球市场精选指数(MSCI ACWI)将下跌40-60%。
股市价格越来越高,对全球GDP预期却不断下降
Andersland管理着16亿美元的资产,其中现金持有率高达50%,因为目前持有现金似乎成为了对冲债券股票市场风险的最佳方式。
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