今年4月以来，泛亚兑付危机持续发酵，涉及全国几乎所有省份，共牵涉22万户投资者、430亿元资金。在昆明、上海等地，泛亚的投资者聚集维权。9月21日下午1点，百余投资者聚集到位于北京市金融街的中国证监会楼下。
当时，云南公安机关并未对泛亚交易所进行立案，证监会方面则表示，他们只有督办的权力，会尽力督促云南相关部门解决投资者的问题。国务院于2012年7月发文，要求全国清理整顿各类交易场所，由证监会牵头，云南一直未被验收。
据财新记者了解，10月中旬，泛亚案由云南省人民政府负总责，包括对是否涉嫌非法集资行为的定性、交易所的清理整顿和风险处置都由云南省政府负责。11月下旬，云南成立泛亚的风险处置领导小组，由省长陈豪担任组长。
12月12日，《货币战争》作者宋鸿兵在山西省太原市演讲遭遇部分投资者的围攻，现场极为混乱。宋鸿兵西装后背被扯裂，并被迫手写道歉书。
12月13日晚间，宋鸿兵通过个人新浪微博发表声明，称已向当地公安机关报案，并称所签写的文件是被胁迫签写的，投资者在泛亚公司的损失与其本人没有关系。宋鸿兵表示，他曾经通过第三方渠道受到泛亚的邀请，进行了经济形势分析讲座，不了解公司的管理层人员、公司的组织架构及其投资模式。
据财新记者了解，除云南外，新疆、甘肃、山西、天津、上海亦为“重灾区”，还牵涉中国银行、工商银行、浦发银行等多家银行。据财新记者了解，多家银行都是从总行层面与泛亚签了合作协议，明面上约定是三方存管，但实际上，银行私下都进行违规销售。
2013年10月，泛亚有色金属交易所和中国银行共同举办的投资者教育活动“2013投资风向标——全国巡回投资报告会”在乌鲁木齐站举行。当时新疆自治区金融办有关领导、中国银行、工商银行、农业银行、乌鲁木齐商业银行的多位行长、部门总经理，来自3000名新疆各地的投资者在新疆人民大会堂参加了报告会。据财新记者了解，大会一结束，就有多家银行签了合作协议，众多投资者当即购买，甚至不乏金融监管人员自己。
有监管人士向财新记者坦言，他们曾对泛亚进行风险提示，要求银行全部清理、不得销售，但有投资者无法接受这一行为，要求继续购买。“投资者赚钱赚习惯了。”
此外，当地政府的大力保护，也给泛亚做了背书。云南省金融办主任刘光溪曾公开表示，“泛亚直接为国家纳税3.6亿元，为国家间接纳税6.7亿，总计近 11亿，我们会一如既往地支持泛亚。”?“泛亚是云南批准的，到外地募集资金说自己合法合规，外地投资者购买后，资金回云南，云南省就很高兴，一直保护。”一位资深监管人士总结。泛亚并非孤例。据财新记者了解，全国还有1000多家类似的地方交易所，均面临清理整顿的问题。
多种包装
“实体经济越来越不好，非法集资就越来越以金融的面目体现。”一位金融专家指出。据财新记者获得的权威数据，截至2015年3月末，全国公安机关共立案侦查的金融犯罪案件达1.4万起，同比上升近38%。
《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》指出，认定非法吸收公众存款需同时具备四个条件：未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金；通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传；承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报；向社会公众即社会不特定对象吸收资金。
简言之，第一，非法性——未经授权或超过授权；第二，欺骗性；第三，收益性；第四，不特定性，完全满足这“四性”，就是非法吸存。当集资后不用于生产经营活动，或者卷款逃跑、将集资款用于违法犯罪活动等的话，就涉嫌集资诈骗罪。
除了P2P、私募基金、商品交易所，非法集资还有其他多种表现形式。近年来，投资咨询、融资担保、资产管理等投资理财类机构，在全国范围内呈现爆发式增长，由于缺乏明确的监管部门和监管规则，行业乱象丛生，超范围经营、高息借贷问题十分普遍。“各类投资理财公司未设门槛，无行业管理部门，违法成本较低，部分问题公司被清理后，又改头换面，卷土重来。”一位管理者表示。
还有的非法集资打着假银行的旗号。比如，部分农民合作社突破社员制、封闭性原则，超范围吸收农民资金而用于农业生产，高吸放贷赚取息差，资金链断裂、暴力催债、“跑路”事件等频频发生。一些农民合作社或由原先开办担保公司，投资公司的经营者发起设立，或以合法身份为幌子，仿照银行外观设立网点，通过代办员、业务员广泛吸收农民存款，欺骗性极强。
实体行业也有各种涉嫌非法集资活动。比如，陕西省近期有多家民办教育机构实质是非法集资，涉案百亿元。陕西省政府将出台进一步规范民办教育机构审批和管理的意见，并不再审批民办普通中专学校、技师学院；省教育厅、省人社厅不再审批民办教育机构。
四川、山西等地，有健康咨询机构涉嫌非法集资，形式很简单，这些教育机构以办养老院预定床位费的形式，向中老年人骗钱。
房地产公司也有问题，经济下行压力加大，二三线城市的民营房地产商资金链压力极大，以高息借贷的冲动增强，融资风险暴露更明显。11月初，石家庄民企卓达房地产集团有限公司销售年利率高达20%-30%的理财产品被曝光，引发兑付危机。一位监管层人士对财新记者透露，该公司融资问题由来已久，通过预售商铺、委托经营产权、销售高息理财产品等多种形式进行融资。目前卓达高管基本被控制，卓达已基本停止兑付，而是对投资者办理房产抵债、延期续约等。
11月下旬，武汉财富基石投资管理有限公司宣布，无法如期兑付基金产品。财富基石是华中最大的理财平台，形成了财富基石和基石在线的“线上+线下”模式，在全国共有30多家线下实体店，其中大部分位于武汉市区。基石在线网贷平台数据显示，截至11月末，该平台累计投资金额12.58亿元，累计注册总人数超过7.5万人。事实上，财富基石资金均投向关联公司华氏国际（控股）集团的地产项目，存在自融嫌疑。
风险传染加剧
非法集资是否会传染到正规金融机构，酝酿成系统性风险？这样的趋势越来越明显。“形势逼人，如果不尽快采取有效措施遏制案件高发态势，经济社会发展可能会付出大的代价。”一位监管高层表示。
中国银监会主席尚福林曾在年初的经济形势会议上指出，银行业案件防控形势严峻，非法集资和民间借贷等外部风险向银行业传染加剧。
财新记者了解到，一些银行也给涉嫌非法集资的公司贷款，当公司资金被冻结后，银行难以进行保全资产，形成坏账。据银行机构自查统计，四川省有45家银行授信客户涉嫌非法集资，涉及7.8亿元贷款。
今年9月8日至11日，河南省委巡视组反馈巡视情况时指出，河南省农村信用社联合社以贷谋私问题突出，部分管理人员利用放贷权索贿受贿，违纪违法案件多发。基层行社“苍蝇式腐败”问题突出，存在内外勾结非法集资、以贷入股、虚假贷款、信托投资混乱等问题。
一位四川监管人士对财新记者表示，2014年以来，四川民间高息借贷和非法集资活动出现大面积无法兑付，这就催生了很多犯罪分子，向银行转嫁风险，导致银行业潜在风险加速暴露。“这两年来，大额虚假抵押贷款诈骗案接连在四川发生，给银行造成了直接损失。”加拿大华人网 http://www.sinoca.com/
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