全球金融惊天潜规则:银行业的阴谋正扒开真面目

　　4年前在美国发起的这一集体诉讼直指欧美10多家知名银行，其中包括英国巴克莱、美国银行、瑞银等，指控这些银行在设定浮动抵押贷款利率的某些特定日子操纵LIBOR升至较高水平，导致房屋所有人在2000年至2009年间的偿付金额高于正常水平。

　　一名曾在多家日本大银行工作过的明星交易员高田秀人此前在其即将出版的新书中指控，日本各银行正人为地将东京基准利率——东京银行间拆借利率（TIBOR）——保持在高位，以提高抵押贷款等国内产品的利润。

　　目前，在日本市场上存在两种银行间的基准利率，一种是日本银行业采用的TIBOR，另一种是外资银行采用的日元LIBOR利率。

　　按理说这两种利率应该大致相当，但自从2007年次贷危机爆发以来，前者一直比后者高出13至15个基点。

　　高田说，这种利差是日本银行业联合操纵的结果，他们在借钱时采用较低的日元LIBOR作为基准，在贷款时采用较高的TIBOR作为基准，因此多赚取差价。

　　无论是LIBOR、EURIBOR还是TIBOR，都是一种基准利率，从学生贷款到家庭住房贷款到企业贷款都和这一基准利率息息相关。

　　操纵基准利率无疑将损害普通消费者利益，令银行赚取非法利润，还能令银行在危机期虚饰其资产状况，以避免破产或遭政府接管。

　　西方普通民众的储蓄、信用卡、车贷、房贷和养老金等日常资产都受到银行间拆借利率的影响。这个数字是非常庞大的。

　　据估算，在2008年金融危机前后那段时间里，在伦敦金融市场上交易的资金总量超过了36万亿美元，是同期全球GDP总和的5倍还多。

　　单就美国来说，在2008年的时候，美国金融市场中60%的房贷和几乎所有的次级房贷利率都与伦敦的拆借利率挂钩。

　　通过操纵利率，银行家们让他们的资产负债表看上去比实际情况要健康，而真正买单的却是普通消费者。

　　曾在美国前总统克林顿时期担任商务部副部长的罗伯特•夏皮罗说：利率丑闻让我们想起了过去的“金融绅士俱乐部”：一帮衣冠楚楚礼数周到的绅士们围着一张大圆桌在赌博，赌注就是我们口袋里的钱。如果赢了就把我们的钱拿走；如果输了，就拿我们的钱来拯救他们自己。

　　“现在，他们下注的对象是银行间拆借利率。不管利率是高还是底，他们照样赢了通吃，输了就让别人来买单。到目前为止，大银行家所关心的就是如何盈利和提高自己的分红。让他们加强自我约束和监管，简直如同神话一般。”

　　据夏皮罗估算，在过去的将近10年中，伦敦银行间拆借利率被人为压低了30-40个基点（一个基点等于0.01%）。

　　这就是说，对于一个有10万美元房贷的西方普通人来说，就意味着他每月要损失50-100美元，而那些操纵利率的银行家从中所攫取的利润，恐怕谁也算不清楚。

　　事实上，在外汇交易领域，联合操纵、欺诈作弊已经成了行业“潜规则”。巴克莱银行副总裁在一次聊天中说：“欺诈是为了保证得到最好的价格……如果你不作弊，说明还没有足够努力。”

　　对此，《人民日报》援引中国现代国际关系研究院世界经济研究所所长陈凤英的观点称，西方大银行频曝汇率操纵丑闻的原因相当复杂。

　　首先，网络时代使操纵汇率的可能性加大，作案手段日益便捷且隐秘。如外汇交易员通过专属聊天室，使用专业术语和暗号，即可进行信息交换，由此操纵汇率并获取暴利。

　　其次，随着金融全球化日益深化，在降低金融交易成本的同时，跨国金融犯罪可能性上升，全球金融监管难度加大。

　　尤其是在信息化与全球化环境下，跨国金融犯罪成本趋降，监管成本则上升。加之虚拟经济膨胀与金融自由化，无形中为上述金融案例频发起推波助澜的作用。

　　最后，金融界现行薪酬制度是怂恿操盘手冒险犯案的主要原因。事实上，操纵汇率已经成为银行界的潜规则。

　　巨额罚款能否破除潜规则？

　　事实上，此次巨额罚款的效果究竟有多大，还尚待观察。

　　美国司法部警告说，未来将对金融市场不当行为采取严厉措施，对金融机构的犯罪行为提起刑事指控。截至目前，尚未有个人因非法外汇交易受到刑事指控。

　　就在前不久，各家银行还在和监管者讨价还价，以求获得豁免，希望美国证券交易管理委员会做出让步，允许银行继续开展外汇交易业务。

　　此外，舆论也并未显示出信心。《纽约时报》评论说，对这些银行而言，司法部的新表态只是“象征性的羞辱”，而不会造成“现实的问题”。

　　英国卡斯商学院高级讲师皮特•哈恩表示，尽管这些银行向监管机构缴纳了巨额罚款，但是操纵汇率行为的真正受害者并没有得到任何补偿。

　　“作为个体，我可能在去欧洲大陆度假的时候承担了糟糕的汇率，我的养老金账户可能被用来投资这些银行，结果罚款的损失可能最后落到我的身上。”哈恩指出，取代罚款的另一个方案是调整金融基准监管法规，做到防微杜渐。

　　事实上，金融体系的动力之源是信任而不是金钱，无论是大户还是散户，一旦投资者普遍认为目前的金融系统正在被操纵并损害了他们的利益，那么崩盘的局面恐怕不远了。