今年6月英国脱欧公投,跌破市场眼镜,全球资金乾坤大挪移,让全球股市欣欣向荣,这场资金派对,正面临9月美国是否升息的关键时刻。
随着交易员休假归来重返市场,“请系好安全带”诸如此类的警示开始在华尔街回荡。
以下是华尔街情报(微信号:iMarkets)整理,9月份投资者需要关注的几件大事。需要留神的是,9月通常是美国股市最糟糕的月份。自100多年前道琼斯工业平均指数问世以来,9月的平均跌幅为1.1%,与之形成鲜明对比的是,其他11月的平均涨幅为0.8%。不仅如此,自1928年以来,标普 500指数9月中值回报率为唯一为负值的一个月份。
事件一、美国公布非农数据(9月2日)
北京时间周五(9月2日)晚20:30美国劳工部将公布8月非农就业报告,本次报告显得格外重要。
耶伦杰克逊霍尔的讲话令美联储保留了在9月20-21日政策会议上加息的可能性,但也留有余地,即如果未来几周的经济数据令人失望,则可能不加息。该报告可能震动本来平静的市场。
好比一次“公投”
法国巴黎银行策略师Timothy High在报告中写道,非农报告对9月加息前景的重要性就好比一次“公投”。8月非农就业增幅需要达到大约24万人的水平,才能让市场所消化9月加息的概率上升到70%。
如果增幅超过27万,那9月加息的可能就非常高了,市场会重新定价,所消化的概率会上升到大约80%;2年期美债的收益率可能会达到1%。当前市场所消化的9月份加息的概率只有32%
如果增幅只有10万甚至更少,会令人怀疑前面两个月劲增势头的可持续性;市场所消化概率可能会下降到10%甚至更低;2年期美债收益率可能会跌至0.70%-0.75%。
总体来看,美元的风险偏向下行,因为8月非农就业报告往往会令人失望;如果实际数据比预期低5万以上,那么美元指数通常会持续下跌。
自从2007-2009年经济衰退结束后,总计公布了7份8月的非农报告,其中有五次都令人失望。经济衰退后总计公布了85份报告,美元下跌的19次当中,有15次非农较预期中值低了5万人以上。
在美元上涨的情况中,有四分之三的情况下失业率表现都好于预期。
事件二、G20杭州峰会(9月4日至5日)
G20峰会将于9月4日至5日在杭州举行。
投资者预计G20会议结束后人民币汇率将保持稳定,就和1月份财长会议过后一样。人民币加入SDR、美国大选和日元波动也是重点关注对象。
陈李等瑞信分析师认为,G20将出台财政改革,可能提振大宗商品期货及相关股票。
事件三、欧洲央行公布利率决议(9月8日)
欧洲央行管委将在北京时间9月8日晚间19:45公布利率决议,随后行长德拉吉(Mario Draghi)将召开新闻发布会。因为上周缺席了杰克逊霍尔央行年会,市场猜测这位有“超级玛丽”之称的行长可能在“憋大招”。
摩根士丹利预测欧洲央行采取行动时间会在12月,而非9月份。欧洲央行12月可能宣布调降存款利率10个基点,量化宽松政策实施时间延长六个月,同时把银行优先债券纳入购债计划。
高盛的Dirk Schumacher在一份致客户的报告中写道,预计欧洲央行将在9月8日的会议上宣布延长资产购买计划至2017年底。这一调整料不会导致央行“大动干戈”,因为它是QE操作的一个技术性调整。欧洲央行工作人员的最新预测可能会显示,由于英国脱欧相关的不确定性,未来两年经济增速和通胀预期将遭略微下修。
事件四、英国央行公布利率决议(9月15日)
英国央行将于北京时间9月15日晚间19:00发布利率决议。分析师们认为此次会议上降息的概率为6.3%。购债计划启动之初即面临挑战之后,市场将关注这一计划实施过程中所面临的挑战。加拿大华人网 http://www.sinoca.com/