86岁超级大鳄索罗斯亲上火线 金融危机要来了?

索罗斯

　　以“三个月就多一倍”的手笔，超级大鳄索罗斯第二季加码作空美股，第一季他顾虑中国经济减速、压向空方，这回他更悲观、动作更大。

　　四百万！这是美国华[0.00%]尔街近期最热门的一个数字。

　　刚刚度过八十六岁生日，眼光精准、出手剽悍的金融大鳄乔治．索罗斯（George Soros），在今年第二季大举加码放空美股，截至第二季季底，他已对某档追踪标准普尔五百指数的ETF（指数股票型基金）放空400万股，空头部位较一季之前的210万股水准多出近倍。空美股，也成为索罗斯基金300亿美元资产规模中的最大一笔。

　　事实上，美国证监会在每逢季底过后的45天内，都会固定公布所谓的F13文件，文件内容即是揭露所有华尔街超级大户掌管的基金操作动向。而这一回，“索罗斯放空美股”之所以引发市场震撼，除了他的“首席大鳄”光环加持，以及“三个月多一倍”的作空手笔之外，更有许多令市场不敢忽视的其他因素。

　　看空阵营A咖云集

　　新债王、狼王都对外放话

　　首先，是多位超级大咖不约而同与索罗斯站在看空美股的熊市阵营，包含“新债王”冈拉克（Jeffrey Gundlach）、被称为华尔街“狼王”的对冲基金大亨卡尔．伊坎（Carl Icahn），以及身价高达114亿美元的操盘手大卫．泰普（David Tepper）等。其中，冈拉克的对外放话最是凶狠：“卖掉你的房子、卖掉你的车子……，卖掉所有的东西，因为接下来所有资产的价格都要大跌了。”不过，令市场神经紧绷的最重要原因，还是得回到索罗斯本身。八月十二日，索罗斯基金投资长泰德．波狄克（Ted Burdick）宣布离职，这项消息，间接佐证了稍早之前的一项市场传闻：约莫是在五月间，华尔街盛传，索罗斯已经悄悄重出江湖，再度亲自掌舵索罗斯基金，并且迅速完成多项重大的空方交易布局。

　　据《华尔街日报》报导，2000年以来，索罗斯几乎都把自己的基金交给外聘的专业操盘手管理，如今，他却重回市场第一线，各界揣测，这位大鳄必然是看到足以令他血脉贲张、重燃斗魂的绝佳获利机会。

　　据指出，自2000年至今，索罗斯只有在2007年间一度步入操盘室，亲自为基金进行布局。当时，这位大鳄看准美国房地产即将泡沫化，并为随后发生的美国房市崩盘、全球金融海啸，进行了一趟完美的空头布局。

　　大鳄眼中全球麻烦了

　　通缩罩顶！黄金也难保值

　　嗅到重大危机的硝烟味，往往是索罗斯站上第一线的动力。事隔九年之后，索罗斯不仅再次亲自操盘，并且一如以往重压空方，显然就是准备大赚危机财。值得注意的是，虽然放空的对象是美股，但这位金融大鳄着眼的不单只是美股本益比偏高，他的视野在于总体经济，放空的获利机会之所以够大，在于他认定“全世界都将出现大麻烦”。

　　有趣的是，根据外媒指出，刚刚离开索罗斯基金投资长职位的泰德．波狄克，之所以会在任职短短不到一年的时间就黯然离去，主要原因，就在于他“只看短期小利”的投资路数，与索罗斯有所不同。

　　波狄克精于抓住问题债券的投资机会、抑或进行各种短线套利交易；索罗斯固然也是套利，但着眼的机会点，往往来自于宏观经济与金融市场之间的重大矛盾，获利的格局自然也就大不相同。据了解，索罗斯仍将为其基金寻找新的投资长，但新人的任务可能仅在于固定收益商品的防御型布局，至于基金的核心操作原则，将会重新回到索罗斯所擅长的总体经济。

　　那么，在大鳄眼中，世界经济到底出了什么问题？早在今年第一季，索罗斯即开始放空美股，当时，他的理由主要在于中国经济减速；随后，他也陆续对英国脱欧公投后的新局发表悲观看法：“这是欧盟裂解的开始。”索罗斯曾如此表示。

　　不过，对比近期说法，悲观论调显然又有了新的进化。他强调，现在许多人都认为美国的通膨率即将回升，“但我更担心的是，中国即将对美国与世界经济输出通货紧缩。”也就是，在索罗斯的眼中，全球即将陷入通缩危机，“所有的价格都将下跌。”这句结论，倒是与冈拉克的夸张说法异曲同工。

　　这也是为什么，索罗斯第二季投资布局，与第一季略有不同。在今年第一季期间，他除了放空美股，却也重压黄金等贵金属资产，持有道富财富黄金指数基金ETF 105万股，以及1900万股的全球最大金矿开采公司巴里克（Barrick Gold Corp.）。结算索罗斯基金的第一季战绩，虽然美股今年表现颇强，让放空美股的部位出现亏损，但靠着贵金属今年以来已经上涨26%，黄金也上涨19%，让基金整体绩效仍见正报酬。

　　然而，在认定“全球走入通缩危机”的情况下，第二季的索罗斯基金不仅加空美股，并且也大砍第一季的金鸡母，将具有“抗通膨”效果的黄金部位大幅下调。也就是，索罗斯看到的，恐怕的确是一个没有需求、万物皆跌的世界新局。

　　当然，索罗斯不见得一定是对的。回顾2000年前后，索罗斯曾经重压科技股，并且大量放空传统产业类股，结果一脚踩进了网通泡沫的风暴核心。

　　此外，即使2007年索罗斯亲自上阵放空美国房地产，但事后来看，当年从积极布局到最后收成，他也大概花了两年的时间；由此可见，即使这一回索罗斯对世界局势的判断是对的，市场或许也还有一段缓冲期。

　　股神巴菲特作法大不同

　　加码苹果、美股部位未减

　　再者，虽然索罗斯领军的空头阵营A咖云集，但股神巴菲特仍然站在对立面。巴菲特在今年第二季不仅大幅加码苹果持股，美股整体部位也并未减少。

　　在资金充沛的当今全球金融环境里，喊通缩、喊万物皆跌，的确需要与众不同的观点与勇气，不过，全球景气不振也是事实。夹在股神与大鳄的多空对决中，对一般口袋不深的投资人而言，或许那位似是被索罗斯赶跑的波狄克先生反而更具参考价值：抓住短期波段机会，保持谨慎地且战且走。