加拿大华人网
当前位置:首页 > 新闻 > 财经证券

离岸人民币大跌400点内幕:沽空资本利用传闻打压

www.sinoca.com 2016-06-30  21世纪经济报道


  离岸人民币大跌400个基点内幕:沽空资本利用传闻打压 央行多策略应战

  6月30日,离岸市场人民币兑美元汇率(CNH)再现异动。

  当天下午3点后,离岸人民币兑美元汇率突然在短短10分钟内,快速跳水大跌逾400个基点,一度跌破6.7并触及2月以来最低点6.7023。

  “当时很多交易员都感到特别意外,后来才知道有外媒报道称中国央行今年有意让人民币汇率跌至6.8,导致国际资本大幅沽空离岸人民币套利。”一位香港银行外汇交易员表示。

  不过,这种离奇跌势并没有延续很久,截至6月30日下午8时,离岸市场人民币兑美元汇率徘徊在6.6647附近,基本收复失地。

  “市场揣测央行下午通过中资银行再度干预汇市,遏制了离岸人民币跌势。”他表示。

  在他看来,就近日人民币中间价走势而言,央行一直在悄悄调整中间价以稳定人民币汇率,一个最直接的迹象,就是连续三日人民币中间价均高于上一个交易日夜市收盘价。

  “目前,中国央行肯定不希望人民币汇率持续大幅贬值,甚至跌破6.7整数关口,因为这意味着沽空资本将能直接冲击离岸人民币6.7585的年内低点,一旦这个点位再度被跌破,新的人民币下跌空间将被打开,必然引发更大的资本外流压力。”他直言。

  中国央行有关负责人也表示,近一段时期,国际外汇市场受英国“脱欧”影响出现较大波动,人民币对美元汇率有所贬值。但总体来看,人民币汇率仍在按照“前日收盘汇率+一篮子货币汇率变动”的既有机制正常运行,人民币对一篮子货币汇率保持基本稳定,市场预期平稳。而且,中国无意通过人民币汇率贬值提升贸易竞争力,中国经济的基本面决定了人民币不存在长期贬值的基础。

  沽空势力利用传闻试图打压人民币

  在多位外汇交易员看来,国际资本利用外媒报道大举沽空离岸人民币,并非无的放矢。

  “此前,不少对冲基金都买入6月底到期的离岸人民币看跌期权,执行价格基本都在6.7-6.8之间。”一位外资银行外汇交易员透露。据他所知,这类看跌期权的交易规模至少在20亿美元以上。

  对冲基金之所以敢买入这类离岸人民币看跌期权,主要原因是他们年初预计人民币持续贬值会引发中国外汇储备大幅缩水,令资本外流压力加剧,迫使央行大幅调低人民币汇率。

  然而,随着最近两个月中国外汇储备逐步企稳,加之美元加息步伐放缓,令离岸人民币兑美元始终徘徊在6.6下方,令他们一度对这种沽空策略感到失望。

  “6月中旬前,不少对冲基金提前平掉了这种沽空期权。”这位外汇交易员回忆说。但令他没想到的是,英国脱欧黑天鹅事件让留守者看到了胜算——随着全球避险投资情绪高涨引发美元上涨,令离岸人民币重新面临较高的贬值压力。

  他发现,从周一起,这些对冲基金开始不遗余力地压低离岸人民币汇率,甚至向境外银行借入大量离岸人民币兑换成美元,人为地“放大”人民币抛售量,以此进一步压低离岸人民币汇率。

  不过,随着6月29日全球股市与英镑欧元全线触底反弹,离岸人民币汇率在6.6附近开始企稳反弹,令他们的期权沽空套利策略再度受挫。

  “30 日当天,他们必须孤注一掷。”这位外汇交易员表示,如果30日收盘前离岸人民币汇率无法触及6.7上方,这些对冲基金的人民币沽空期权将悉数失效,甚至会损失不菲的权利金。这迫使他们不惜利用“央行有意默许人民币年内贬至6.8”的市场传闻,大举压低离岸人民币至6.7上方。

  多位外汇交易员指出,其实这种市场传闻并不新鲜。年初他们就收到多家国际大型投行的报告,预测年内人民币兑美元汇率会跌至6.8附近。加拿大华人网 http://www.sinoca.com/



上一篇:中国证监会薪酬被披露 收入最高的是这个职位(图)
下一篇:人民币大跌市场没反应?中国又在酝酿黑色风暴?

[声明] 加拿大华人网刊载此文不代表同意其说法或描述,仅为提供更多信息,也不构成任何投资或其他建议。转载需经加拿大华人网同意并注明出处。本网站部分文章是由网友自由上传。对于此类文章本站仅提供交流平台,不为其版权负责。如果您发现本网站上有侵犯您的知识产权的文章,请联系我们。

网站完整版 | 广告服务 | 网站声明 | 网站留言 | 联系我们 | RSS
Copyright © 2000-2015 加拿大华人网 SinoCa.COM All Rights Reserved.