1月4日,深沪股市2016年的第一个交易日,也是实施熔断机制的第一天。一场千股跌停的股灾,再次降临。
早盘,深沪股市略微低开。随后,传来人民币贬值的消息:中间价大幅贬值接近100个基点,对美元的汇率突破6.5;人民币离岸价贬值超过300个基点,对美元的汇率突破6.6。
上图:上证指数日K线。
祸不单行,福无双至。Markit公司公布数据显示,中国12月财新制造业采购经理人指数(PMI)不及预期,连续第10个月处于荣枯线以下,引发市场对中国经济增长新的忧虑。
逐波下跌后,沪深300指数在下午1点12分触及了5%跌幅,引发了15分钟的熔断,这是中国股市历史上第一次熔断。在中断了15分钟交易之后,深沪股市并没有冷静,而是在恢复交易6分钟后,触及了7%的熔断上限。于是,从下午1点33分开始,深沪股市提前结束了全天交易。
上图:第一次熔断时,上交所发布的公告。(点击可以放大查看)
上图:第二次熔断时,上交所发布的公告。
到1点33分被熔断时,深沪股市超过1300只股票跌停,逆市飘红的股票只有44只。
那么,到底是什么原因造成了深沪股市的新一轮股灾?
上图:有人翻出了万年历,来解释1月4日的大跌。
有市场人士列举了多条利空,比如PMI指数不理想,人民币贬值等。其实,这些都是助推因素,最核心的原因,就是我从11月份就开始多次提醒大家的“1月8日魔咒”。
2015年7月初的股灾期间,管理层曾出台了系列救市政策,其实重要的一项是:在半年内,上市公司大股东和董事、监事、高级管理人员不得减持所持股份。这个禁令,一下子冻结了数以十万亿计的股票市值。但这个禁售期,将在2016年1月8日到期。
我在此前的文章中多次分析过这个问题。认为有3种可能:
1、管理层直接延长禁售期。但这显然不符合注册制改革的大方向,人为造成新一轮股权分置。估计也正因为如此,管理层到目前为止,没有这样做。
2、在管理层鼓励下,由上市公司大股东自愿宣布延长禁售期。
3、放任不管,在1月8日之后自愿减持。若如此,则会出现较大抛压。尤其是中小盘、高市盈率的个股,抛售会空前激烈。
为什么1月8日之后会出现大股东、董监高的集中跑路现象?原因很简单,2016年开始,中国股市将进入史无前例的大扩容时期。加拿大华人网 http://www.sinoca.com/