大数据透露历史上股市走牛的信号 茅台被超越都有牛市 这次会一样吗?
近期市场风格频繁切换,周三强势领涨的创业板指[0.12%]昨日大幅回调,成长潮也出现回落,不过大盘表现相对抗跌,在存量资金主导的市场中,风格出现频繁切换。值得注意的是,煤炭股和有色股表现较为抢眼,让投资者出乎意料。截至收盘,沪指报收3635.55点,跌幅为0.3 4%;深证成指[-0.41%]报收12767.50点,跌幅为0.98%;创业板指数下跌2.22%,报收于2833.20点。从目前来看,盘中指数大幅波动,多方与空方的胶着、碰撞,一定程度上是风格切换频率加快。建议投资者不拘泥于指数,着眼于个股,进行波段操作。此外,市场上的一个特征值得关注,就是茅台股价再次被超越,历史上每当茅台股价被超越,A股就会出现一波大涨,那么这次也会如此吗?
茅台股价再度被超越
最近的A股市场热闹非凡,创业板周三一度突破2900点,创四个月新高,尤其是中文科技等3只股票的股价悄然超过了老牌第一高价股——贵州茅台[-1.05% 资金 研报]。虽说股价超过贵州茅台的股票最后往往“非死即伤”,但统计发现,每一次贵州茅台被超越,大盘都会迎来一波大涨,这一次还会是这样吗?
截至周三收盘,已经有三只股票价格高于贵州茅台,分别是中文在线、浩丰科技和创业软件,股价分别为243.10元、215.1 2元和214.03元,而贵州茅台报收212.98元。其中,新第一高价股中文在线股价23日盘中就曾超过贵州茅台。
很多投资者对上一次超越贵州茅台股价的全通教育印象深刻。
全通教育在今年2月17日涨停,收报184.77元,超过贵州茅台的182.22元,成为A股第一高价股。当天沪指收报3246点,此后的4个月内,上证指数[-0.68%]涨幅近60%,直到6月15日摸高5178点。
再往前看,2007年的大牛市,中国船舶[0.28% 资金 研报]也曾超越贵州茅台成为两市第一高价股。2007年4月9日,中国船舶同样以涨停的方式收报99.67元,超越贵州茅台的95元。当天上证指数收报3398 点,此后半年多时间,沪指继续上涨了80%,直到10月16日摸高6124点。
高价股是牛市特征之一
一般来说,高价股涌现是牛市特征之一。分析人士认为,高价股是牛市的题中应有之意,牛市的特征之一就是造就一个高价股的群落。
出现这种情况主要有两个原因,一是资金的推动。牛市期间,大量场外资金源源不断流入市场,资金的推动使得股价不断上升;二是估值水平的提高。牛市和熊市,对股票的估值水平是不同的,即使同样基本面的股票,其估值水平和方法也会有很大的不同。在牛市中,随着估值水平的不断攀升,市场总体市盈率水平的提高,业绩和成长性好的股票的价位就会不断上升,最终成为高价股,从而也为低价股拉开了上升空间。
那么,现在真的是牛市了吗?至少资金面上还是也较乐观的。
投资者保护基金最新数据显示,上周(11月16日至20日)证券保证金净流入52亿元,已连续两周净流入。数据显示,11月以来的三周内,保证金净流入330亿元,而之前8、9、10 三个月均为净流出。
与此同时,新增资者数量也在继续增加。中国结算最新公布的数据显示,上周(11月16日至20日)新增投资者数35.94万,创7月20日-24日之后17周以来新高。截至上周末,投资者数量9722.92万,再创历史新高。
监管层举措凸显信心
而监管层最近的一系列举措,凸显出其对股市的信心。11月6日,证监会发布消息,于今年7月4日暂停的IPO即将重启。此外,据媒体报道,证监会已向各地证监局下发通知,取消券商自营股票每天的净买入要求,券商自营交易恢复正常,可灵活调整仓位。
国金证券[-2.03% 资金 研报]策略分析师李立峰表示,随着国家队选择部分头寸主动退出以及IPO的恢复,已经表明了监管层的态度:随着市场情绪的回暖,监管层愿意将行政手段逐步取消,市场涨跌更多地交还给市场本身决定。
此外,近两周来各大券商宏观、策略的观点不同程度站到看多的一方。国泰君安首席宏观分析师任泽平周三在国泰君安2016策略会上表示,流动性宽松和宏观资产回报率下降引发金融机构资产荒,熊市已经结束了,步入正常市,股息率机会和风格切换有待于25万亿理财入市。
申万宏源策略首席分析师王胜周三在申万宏源2016年度投资策略会上表示,在概率较大的中性情景假设下,沪综指至少摸高至40 00点,创业板指触及3550点。
不过,市场上并不是都是唱多之声,上海鸿逸投资管理有限公司总经理张云逸表示,年底股市还会有一轮回调,年底比较谨慎,主要配置一些防御性品种,未来主要是中性偏好的行情,不会有大牛的行情。
长盛基金赵楠也表示,目前的市场处于市场大幅下跌之后的恢复期,谈牛市还为时尚早。从中长期来看,个人看好医药和科技两个板块,短期来看,一些主题性板块也有机会,如体育、教育、养老、机械人、旅游等,投资方面坚持成长股,关注蓝筹。
知名市场人士贺宛男也认为,股市就要走强,前提有二:一是资金面要宽松,二是企业要有盈利。可是,最新出炉的10月数据显示:外需负增长,工业、投资、消费低迷,信贷乏力,房地产库存增加,在没有出现新的亮点或新的刺激政策之前,第二波牛市可能还得等一等。
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