TD:你对贵金属怎么看?金、银、铂、 钯前景如何?
麦嘉华:相对股票而言,贵金属也比较便宜。如果你目前想投资新钱,建议看一看矿业公司和贵金属。就我个人而言,我不认为金、银、铂、 钯价格有很大的下行风险。
尽管其他人跟我意见不同的人会说,“金属没用,所以价格会走低。”我也不会动摇一下。央行协调政策,不停印刷越来越多的钱,我认为人们之后会说“好吧。如果我们的存款是负利率,那为什么不买黄金哪?”
如果我的十年期日本国债只有0.29%的回报率,那我宁愿买黄金。你明白了吗?
所以我觉得如果没有更令人信服的东西出现,在过度膨胀的资本市场背景下,金、银和铂相对更有吸引力。从统计上来看,黄金矿业股价相对其他股市来说合理得不可思议。
TD:你对个人投资者有什么建议?他们该如何保护自己?
麦嘉华:持股人有过一段美妙时光,从1981年直至现在,股票价格都在上涨,利率还下降了。换句话说,债券价格提高了。
如果你在1981年买了30年期债券并一直用现金流投资,你的收益要比投资股市多。不过,你最好拿出一部分收益继续投资债市。
如果你在1980年投资了房产,即使最近房价下跌,你仍然赚了很多钱。尤其你投资了高端物业,比如在说纽波特海滩、温哥华、 惠斯勒山、 太阳谷、阿斯彭、汉普顿,纽约市、麦迪逊、 第五大道等等,因为这些地方价格已经暴涨起来。
如果你在1980年买了罗斯科或毕加索的画,到现在价格翻了20倍不止。许多东西价格暴涨过,对于资产持有人来说那是一段暴利时光。但从现在开始,我认为回报幅度趋向温和。
现在你可以过来找我,说“是呀,但如果你投资了Facebook,你也会赚很多钱。”的确是,但我也会转过身来,说Facebook的投资者也投资了GoPro。他们还持有Yelp和Twitter,所有那些暴跌的股票。你明白了吗?
所以,有一只股票鹤立鸡群,这是股票市场的问题之一。目前,仅有10只或15只股票创出新高。大盘股票像将军一样走在前头,其余股票像士兵一样跟在后头,但跟着跟着就不见了。它们都倒下了,死了。
所以,我认为股市上升潜力很小,债券上升潜力也很小。金、 银和铂在当下环境可能拥有最大的上行潜力,但还需等待一段时间,等到它们势头出来。
TD:你觉得我们还有什么漏掉没说的吗?
麦嘉华:我觉得都讲到了,但我今天还在其他节目中提到我喜欢印度、柬埔寨、越南、缅甸和泰国等国家。这个地区增长趋势很大,拥有巨大的经济潜力。
TD:Marc Faber(麦嘉华) ,《Gloom Boom & Doom Report》 《股市荣枯与厄运报告》出版人,谢谢你与我们分享你的想法。
麦嘉华:这是我的荣幸。谢谢。
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