问:但是如果你认为美国股市还有一次最后的涨势,那么为何你在做空这些追逐风险的资产,毕竟最后一次市场的上涨会对这些风险资产带来帮助
回答:你得做出防范,万一你的预测错了呢。
问:对那些看到大多数资产遭遇了打击的投资者,那些没有进入大宗商品领域投资,或是只有小部分资金进入大宗商品投资的投资者来说,你有什么要告诫的。展望前景,您认为哪种类型的大宗商品具有最大的潜力?
回答:我认为通过农业指数交易所(Elements Rogers International Commodity Agriculture)交易债券来投资农业是最有潜力的。一些农业大宗商品的价格低到了令人吃惊的程度。美国农民的平均年龄是58岁。日本的则是66 岁。在美国研究公共关系的人比研究农业的人要多。很长时间以来,农业就是一个噩梦般的行业,如今这一点即将发生改变。我肯定会买进农业大宗商品。
问:其它大宗商品呢?
回答:我可能会开始小规模的买进石油,小规模的买进能源。我认为石油及能源可能已经见底了。但是由于我对我的这一观点并没有太多的信心,我还想看到更多的市场情况。就能源来说,各种负面消息层出不穷,但是能源的价格并没有下跌。从历史上看,我注意到,如果有些东西的价格上涨了,之后好消息出来了,但这些东西的价格并没有保持上涨,那么这就意味着顶位已经确立好了。同样的,如果一些东西的价格下跌,随后负面消息爆出,但这些东西的价格并没有继续下跌,这通常意味着市场见底了。因此,我怀疑能源的价格正在见底。
问:黄金呢?
回答:我持有黄金。但在这个时候,我不会买进黄金。我预期在未来的一年,两年甚至是三年内,我们会有一个买进黄金的好时机。我想我会全力买进农业大宗商品,小规模买进能源,至于其它大宗商品,我会选择观望。
问:现在投资者投入大宗商品中的资产比例应该在多少?
回答:我肯定会投一大笔钱进入农业大宗商品领域。可能会占到我资产组合的10%。
问:货币投资如何?
回答:我告诉你,我最大的货币持仓恰好是美元。我预期未来全球金融市场会出现一些问题,在这些出现问题的时候,认为会选择安全的避风港。他们会认为美元是一个安全的避风港。
美国可能是世界上最大的债务国。但是看看这个世界,在最近这些日子里,你肯定不会选择去持有欧元或日元吧,因此我持有大量美元。并且,随着混乱来袭,美元会继续走高。取决于混乱的严重程度,美元有可能会成为一个泡沫。但如果美元估价过高了,我希望在那个时间点我会把美元抛售出去。
问:我知道,就像其它大多数投资者一样,你对整体的债券市场是悲观的——因为利率不会再低了。那么目前是否有你比较看好的债券市场呢?
回答:我持有俄罗斯政府债券。但这些债券将于2018年到期,因此这是短期债券,并不算得上是真正的债券。由于低利率,我对债券是持悲观态度的。
问:我知道您刚从哈萨克斯坦来到中国。在哈萨克斯坦你进行了几次发言。对这个自然资源丰富的国家进行投资,你觉得如何?
回答:哈萨克斯坦的法律系统发生了一些显著的改变。几十年来,我一直对哈萨克斯坦持负面观点,但去年我意识到,好的事情正在发生。哈萨克斯坦正在取得巨大的进步,我开始对投资那里感兴趣。石油的价格很低,并且正在见底,这是一个灾难,但这恰好能让诸如哈萨克斯坦之类的国家成为一个显著的投资目标。这个国家有着丰富的自然资源,并且正在取得巨大的进步。我并没有买进任何哈萨克斯坦的资产,但我已经指示我的办公室去为我在哈萨克斯坦寻找一个经纪商。这只是第一步,并不代表着我会去做任何事。但至少我对投资哈萨克斯坦已经表示出了兴趣,并且目前我正在寻找一名经纪商。
吉姆,谢谢你的时间。祝你一路顺风。
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