中国股民小心 世界“三大股灾”背后的经济魔咒

　　约翰·罗毕竟出生在银行世家，对货币理论颇有心得，在1705年发表了一篇文章，题目是《论货币与贸易—关于国家发行货币的建议》，呼吁政府成立国家银行，发行用土地、黄金和白银支持的纸币。

　　1716年5月1日，奥尔良公爵允许约翰·罗成立私人通用银行，授予该银行发行“金路易”（法国币值最大的货币，用黄金铸造）支持的纸币的特权。

　　私人通用银行是当时世界上仅有的6家可以发行纸币的银行之一，另外5家是瑞典银行、英格兰银行、荷兰银行、威尼斯银行和热那亚银行。

　　私人通用银行在1718年被收归国有，更名为“皇家银行”，这意味着纸币不再需要黄金支持，而用国王信用担保，由此打开了纸币泛滥的“潘多拉魔盒”。

　　法国在北美路易斯安那殖民地的密西西比公司成立于1684年，约翰·罗于1717年8月买下该公司，并将其更名为“西部公司”，取得了在西印度和北美为期25年的贸易垄断经营权，约翰·罗任首席执行官。

　　法国政府批准西部公司发行股票，发行价为每股500利弗尔，股票发行后一个月股价就翻了一番。

　　当时法国人抢购股票，主要是因为纸币持续贬值，人们认为购买股票可以保值。于是，巧舌如簧的约翰·罗劝说奥尔良公爵不断印钞，称通货膨胀可以刺激经济和就业。印的票子越多，通胀越严重，人们越疯抢西部公司股票。

　　奥尔良公爵感到纸币太神奇了，竟宣布放弃金属币，奥尔良公爵常说的一句话就是“多印些钞票”。他说：“既然印了5亿利弗尔的票子能让经济繁荣起来，印10亿利弗尔岂不更好？”

　　同时，约翰·罗虚报西部公司的投资收益，告诉股民北美路易斯安那殖民地遍地是黄金。这样，西部公司的股票成了抢手货。

　　1719年夏天，股票价格从每股1000利弗尔猛窜到每股5000利弗尔，到年底更是飙升到每股15000利弗尔。

　　“百万富翁”一词就是这时出现的，因为只要拥有67股西部公司股票就是百万富翁。当时的法国人认为购买股票致富如此容易，简直就是天上掉馅饼，当时巴黎大街上搭满了帐篷，拥挤着排队购买股票的外省人。

　　1719年，西部公司共发行了60多万股股票，获得股本3亿利弗尔。就这样，奥尔良公爵和约翰·罗勾结在一起，很快就把社会上的财富洗劫一空，当然，国债不费吹灰之力就清偿了。

　　约翰·罗不但自己富得流油，他的地位也如日中天，并在1720年当上了法国财政大臣，成了红得发紫的经济学家，到处吹嘘他的“经济学说”，其实“罗经济学”很简单，就是印票子，吹大经济泡沫形成短暂的虚假繁荣，把法国经济搞垮，把千百万百姓推向地狱。

　　后来股民发现，巨资购买的西部公司股票没给他们带来丝毫收益，便开始抛售这只股票。

　　为了恢复股民对西部公司的信心，阻止股价下跌，约翰·罗从那些炒股破产的人当中招聘了6000名“矿工”，让他们穿着矿工服手持镐头在巴黎大街游行，声称要送他们去路易斯安那开采金矿。

　　这种欺骗性宣传果然起了些效果，股价下跌趋势得到遏制，但人们很快就发现这是一个骗局，西部公司股价又开始狂跌。很快，西部公司宣布破产，其股票一文不值。

　　1720年末，约翰·罗被罢免财政部长和皇家银行行长职务后逃离了法国，1729年在威尼斯死去。

　　1720年5月初，法国财政部公布的统计数字显示，当时发行的钞票共26亿利弗尔，但金属币不足其半数，也就是说，一半钞票没有任何资产支持。

　　法国当时的虚假繁荣昙花一现，很快恶性通货膨胀发生了，纸币币值缩水五成。由于居民不再信任纸币，都到银行兑换金属币，或把钱取出购买食品，由此爆发银行挤兑潮。

　　为了阻止人们挤兑，政府宣布金币退出流通，使用金币和黄金交易违法，违者处以死刑；还宣布，居民持有的其他金属币不得超过500利弗尔，超出此数一旦被发现悉数充公；并鼓励居民揭发私藏金属币者，检举者可获涉案金额的一半。

　　很快，政府对50个违反禁令的人执行了死刑。当时法国社会一片混乱，人们互相揭发，人人自危。

　　法国的金融体系就这样崩溃了。从此，法国通胀日益恶化，平民阶层生活更加贫困，贫富差距拉大，社会各阶层之间充满怨恨，互不信任，播下了法国大革命的种子。

　　3.美国股市崩盘

　　疯牛狂奔，不少股民用20%-25%的利率借钱炒股；股灾发生后，道指跌到了33年前的水平，并引发世界“大萧条”；当时的美国财政部长梅隆基称，在这次股灾中倾家荡产的人是自找的，这是为贪婪付出的代价

　　美国历史上发生过多次股市崩盘事件，1792年崩盘蒸发的市值可以买下整个纽约。从1869年“黑色星期五”到1929年“黑色星期四”，美国共发生了11次股市崩盘事件，平均每6年崩盘一次。

　　第一次世界大战前的1913年，美国股市市值与英国股市市值相当，约为150亿美元，相当于美国GDP的三分之一。1913年12月31日道琼斯工业平均指数（道指）为58点。

　　一战期间股市起伏不大，一战结束后，欧美的银行家就一战赔款问题忙得不亦乐乎，众多金融机构无暇股市投机套利，股市也算平稳。

　　但从1924年下半年开始，美国股市一路凯歌猛进，到1929年9月3日道指涨到了381点，年均涨幅40%，股市严重脱离了经济基本面，崩盘在所难免。

　　当时，美国举国上下一片欢天喜地，经济学家、分析师们高唱赞歌，连大名鼎鼎的经济学家欧文·费雪也不断重复“股价并不高，离到顶还远着呢”。

　　看多股市才是“正能量”，谁看空股市就被戴上“弱智”、“唱衰美国”、“美国的敌对势力”等帽子。

　　疯牛狂奔，股价暴涨，很多股民便采用配资炒股来放大自己的收益，从股票经纪人那里用20%-25%的利率借钱，因为他们相信，炒股一年的套利远远高于贷款利息。

　　世界各国的炒股资金源源不断地流向华尔街，华尔街成了一台巨大的抽水机，把地球上的资金吸干了。各国央行不断上调利率企图阻止资金外流，打响资金保卫战。加拿大华人网 http://www.sinoca.com/