央行也困惑!一个经济学家眼中的微信红包大战(图)

　　5 最大困惑者：央行。

　　央行肯定会困惑，这个微信红包从支付清算领域看，是什么？冲击了什么？限于篇幅，我简单汇报自己的困惑。

　　1、支付宝的购卡充值方式已经终结，并且支付宝是依托银行卡系统而存在的。但微信不同，威胁还包含着从QQ平移过来的客户，以及大量非实名手机，甚至海外手机的客户。Q币仍可为零钱充值，因此微信支付包含零钱帐户体系和银行卡体系两大帐户体系，前者包含广泛的匿名帐户，Q币充值还意味着零钱帐户对腾讯而言是余额开放帐户，而不是转接支付帐户。不仅如此，零钱帐户体系和银行卡帐户体系是打通的。

　　2、支付宝也罢，微信支付也罢，都无法避免虚假交易和资金匿名转移。

　　3、支付宝和微信支付的便利性，都是通过绑定银行卡，对原来银行网银或手机银行的强有效、强安全的实名认证，进行了最大幅度的弱化而带来的。对帐户是否实名强验证还是弱验证，是造成手机银行和微信支付便利性差异的关键，否则工商银行的e支付就胜出了。

　　我们必须看到，微信支付借助春节红包在全球的巨大成功，不是互联网金融能跨国落地，而在于微信是作为社交APP而落地的，微信支付则镶嵌其中。国外金融监管当局还在稀里糊涂，没有要求海外微信支付落地需要金融监管许可。从支付宝在走出国门的四处碰壁看，微信支付也命运一样。如果中国互联网金融企业不能彻底清理自身在远程开户、匿名、洗钱、虚拟发钞方面的漏洞、诱惑和冲动，那互联网金融就有先天性心脏病了。

　　6 最大伪颠覆：P2P、众筹。

　　微信春节红包让许多人欢呼P2P、众筹的光明未来，甚至认为一人一票的普遍民主，轻松地就可以通过类似春晚红包摇一摇，零成本地实现了。限于篇幅，暂不说互联网经济使边际成本趋向于零这种谬论（持此谬论者可能忽视了无线电视、广播也是免费方式提供的）。真正的移动互联企业需要具有重要节点平台、大数据和云平台三大要素。绝大多数P2P并非互联网企业，其APP无人关注，也不拥有大数据，只是在租用云平台。因此本质上,绝大多数P2P只是在借助线上吸取资金、宣传项目，而寻找投资项目和风险控制的大量工作，仍需要以线下劳动密集型的方式进行。绝大多数P2P的2015年是悲惨的。

　　至于众筹则更遥远一些，在目前的国情和法律下，弄不好众筹和乱集资、诈骗仅一步之遥。微信春节红包说到底，是发红包者的资金借助微信支付进行分配，除微支付系统本身在饱和冲击下运行的可靠性之外，微信红包尚未涉及到金融风险管理的任何核心环节。我很喜欢一句话，叫做脱离了风险管理搞创新，都是在耍流氓而已。至于摇出民主，这和我们在选秀节目时，将李宇春和粉丝民主挂钩一样，都显得荒诞可笑。