周四(1月30日)欧市盘中,美元指数(81.0900, 0.5500, 0.68%)上扬至81关口上方,刷新一周高位至81.03,日内涨近50点,非美货币下滑,其中欧系货币更是大幅重挫。美联储(FED)一如预期的进一步缩减量化宽松(QE)政策,提振美元指数上扬,同时美国经济增长数据较为理想助长了美元多头入场。
美国GDP符合预期
美国商务部周四公布的数据显示,美国第四季度实际国内生产总值(GDP)初值年化季率增长3.2%,符合预期增长3.2%,不及前值增长4.1%。数据还显示,美国2013年GDP增长1.9%,低于2012年增长2.8%。
数据公布后,美国GDP符合预期,美元指数于81关口附近震荡,美元兑日元(102.73, 0.4600, 0.45%)涨至102.70日高;现货黄金于1245美元/盎司交投,接近日低;现货白银亦于19美元/盎司震荡,日内跌逾3%;美国股指期货持稳涨幅,欧洲泛欧绩优300指数转至平盘,报1289.60点。
经济学家表示,整体而言,美国GDP数据属于良好,而良好的GDP数据可能会令美国收益率走升,接下来就会有人问,为什么投资者要将资金留在高风险国家,而不选择安全且基本面更佳的美国,这对美元产生支撑。
同时,GDP报告中的个人消费支出(PCE)物价指数上升0.7%,远低于第三季度的攀升1.9%;扣除食品与能源的核心PCE物价指数上升1.1%,前季为增长1.4%。这一数据表明,美国通胀仍相对低迷。RBC资本市场的资深分析师Jacob Oubina称:“若没有任何薪资上涨压力,通胀率就很难上升;而要实现薪资上涨,就需要就业市场明显收紧。”
关注明日消费支出等数据
尽管通胀压力可能依然温和,但即将于周五(1月31日)公布的个人支出预计将大增,消费支出料增长高达4%,创三年来最大增幅。消费支出在美国经济活动中的比重超过三分之二,第三季度增长了2%。
至于企业设备支出,预期继第三季度小幅上升0.2%后,在第四季度可能加速增长。不过,商务部周二(1月28日)发布的一份报告显示,12月扣除飞机的非国防资本财订单下滑1.3%,预示企业设备支出可能降温。
Wells Fargo Securities的Bullard表示:“我们也许会看到第四季度设备支出增幅出现回落,这将为2014年第一季度经济增长带来阻力。”
此外,周五还将公布欧元区失业率和通胀数据,若数据仍较为疲弱,欧洲央行(ECB)或将进一步放宽货币政策。周四公布的德国1月消费者物价指数(CPI)初值年率增长1.3%,不及预期增长1.5%,这一数据已经令市场对欧洲央行扩大宽松的预期升温。
美联储退QE之决心
而与欧洲央行相左的是,美联储在缩减量化宽松(QE)的道路上越走越远。美联储周四凌晨宣布将每月购债规模进一步缩减100亿美元,至650亿美元,坚持推行缩减QE的计划,尽管近期新兴市场震荡。市场参与人士预计,接下来的几个月,美联储还将继续逐步缩减刺激规模。
与此同时,美联储还维持前瞻指引不变,即承诺将保持低利率直至美国失业率降至6.5%以下后很长一段时间,特别是在通胀率仍低于2%的情况下。目前美国失业率为6.7%,此前部分分析师预期,考虑到目前失业率已经接近升息门槛,美联储可能调整政策指引。
此次的会议结果获得美联储官员的一致支持,为自2011年6月以来的首次,对于即将卸任的美联储主席伯南克而言是不错的送别礼物。本次议息会议是伯南克任期内的最后一次,之后副主席耶伦(Yellen)将取而代之。
伯南克在任的八年期间内,把美联储带到了未知水域,建立了一个4万亿美元的资产负债表,把利率保持在近零水准超过五年时间,以把美国经济拉出数十年来最严重的低迷状态。
许多专业投资者虽然不情愿,但也不得不承认伯南克距离完成他2008年制定的主要目标已经走出了很长一段距离。目前伯南克的政策已经稳定了市场,在很大程度上恢复了投资者和公众的信心,许多人曾认为他是无法完成这些任务的。
美联储还在政策声明中指出,“近几季度经济活动升温”,基本上未理会12月意外疲弱的就业增长数据。西木资本公司(Westwood Capital)主管Daniel Alpert表示:“美联储的举动代表其在2014年结束购债的决心未变,购债政策的确已经到了该结束的时候了。”
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